Impact Investment entwickelt sich rapide zu einem Schlüsselmechanismus
für Investoren, die nicht nur finanzielle Erträge, sondern auch
gesellschaftliche und umweltbezogene Verbesserungen anstreben. Diese
Anlagestrategie, die auf die Erzielung positiver sozialer und ökologischer
Auswirkungen neben einer finanziellen Rendite abzielt, gewinnt sowohl bei
privaten als auch bei institutionellen Investoren zunehmend an Bedeutung.
Angesichts der globalen Herausforderungen wie Klimawandel, soziale
Ungleichheit und Ressourcenknappheit rückt Impact Investing in den
Vordergrund, indem es Lösungen bietet, die sowohl rentabel als auch
nachhaltig sind. Diese Bewegung markiert einen Paradigmenwechsel im
Investitionsverhalten, weg von der ausschliesslichen Betrachtung finanzieller
Kennzahlen hin zu einer umfassenden Bewertung der Auswirkungen auf
Gesellschaft und Umwelt.
Im Verlauf dieses Artikels werden die Kernelemente des Impact Investing
erörtert, beginnend mit seiner Bedeutung und den zugrunde liegenden
Prinzipien. Es wird ein Überblick über die verschiedenen Mechanismen und
Instrumente gegeben, die für Impact Investments verwendet werden, sowie
Einblicke in die praktische Umsetzung dieser Anlagestrategie. Darüber
hinaus beleuchtet der Artikel die aktuelle Marktentwicklung und die
vorherrschenden Trends im Bereich des Impact Investing. Abschliessend
wird ein Fazit gezogen, das die wichtige Rolle von Impact Investments für
die Erreichung einer nachhaltigen Zukunft und die Schaffung sozialer Werte
unterstreicht.
Die Bedeutung von Impact Investing
Impact Investing, verstanden als Investitionen in Unternehmen,
Organisationen und Fonds mit der Absicht, neben einer finanziellen Rendite
auch messbare positive Auswirkungen auf Umwelt und Gesellschaft zu
erzielen, stellt eine bedeutende Entwicklung in der Finanzwelt dar. Im
Gegensatz zu Social Responsible Investing, dass sich primär auf die
Vermeidung negativer Auswirkungen konzentriert, legt Impact Investing
explizite Wirkungsziele fest und misst die erzielten Effekte.
Gesellschaftliche und ökologische Relevanz
Die Relevanz von Impact Investing ergibt sich aus der Notwendigkeit,
ökonomische, soziale und ökologische Dimensionen in Einklang zu bringen.
Dieser Ansatz wurde besonders durch die Agenda 2030 der Vereinten
Nationen gefördert, die 17 Ziele für nachhaltige Entwicklung (SDGs) als
globalen Leitfaden für Investitionen festlegte ![]()
1. In Deutschland und auf
globaler Ebene hat Impact Investing an Bedeutung gewonnen, da es
Investoren ermöglicht, direkt zu sozialen und ökologischen Verbesserungen
beizutragen. Das zeigt sich unter anderem darin, dass rund 61 Prozent der
befragten Organisationen ausschliesslich als Impact-Investoren agieren.
Wachsende Bedeutung im Markt
Der Markt für Impact Investing entwickelt sich dynamisch. Das Volumen der
verwalteten Mittel in diesem Segment wird global auf etwa 228 Milliarden
Dollar geschätzt. Besonders in Deutschland ist der Markt für nachhaltige
Geldanlagen, obwohl noch relativ klein, stark wachsend. Die meisten
Impact Investments in Deutschland wurden in den Bereichen Beschäftigung
und Bildung getätigt, gefolgt von Gesundheit und nachhaltigem Konsum.
Diese Entwicklung wird durch zahlreiche nationale und internationale
Initiativen unterstützt, die seit 2012 an Bedeutung gewinnen.
Impact Investing bietet nicht nur die Möglichkeit, finanzielle Erträge zu
erzielen, sondern auch einen substantiellen Beitrag zur Bewältigung
globaler Herausforderungen wie Klimawandel und soziale Ungleichheit zu
leisten. Es wird erwartet, dass der Trend zu Impact Investing weiterhin an
Bedeutung gewinnen wird, insbesondere da immer mehr Investoren die
sozialen und ökologischen Auswirkungen ihrer Anlagen in den Vordergrund
stellen.
Mechanismen und Instrumente des Impact Investing
Impact Fonds stellen eine spezifische Form der Geldanlage dar, die sich
durch eine gezielte Investition in Projekte und Unternehmen auszeichnet,
die nachweislich nachhaltige Veränderungen bewirken. Diese Fonds zielen
darauf ab, sowohl finanzielle Renditen als auch ökologische, wirtschaftliche
und soziale Wirkungen zu erzielen. Ein wesentliches Merkmal von Impact
Fonds ist ihre Transparenz und Messbarkeit, wodurch sie sich von anderen
nachhaltigen Geldanlagen unterscheiden. Neben Ausschlusskriterien, wie
dem kategorischen Ausschluss fossiler Brennstoffe, werden in Impact
Fonds auch positive Ziele definiert. Beispielsweise kann das Ziel eines
Fonds, der in erneuerbare Energien wie Solar- oder Windkraft investiert, in
der Erzeugung einer bestimmten Menge an Ökostrom pro Jahr liegen, die
dann messbar und dokumentiert wird.
Social Impact Bonds (SIBs) sind innovative Finanzierungsinstrumente, die
eine Partnerschaft zwischen dem Staat, privaten Investoren und Nonprofit–
Organisationen darstellen. Diese Bonds zielen darauf ab, soziale Probleme
durch leistungsbasierte Investitionen zu lösen. Investoren stellen Kapital zur
Verfügung, das in soziale Programme investiert wird, deren Erfolg an
vordefinierte Leistungsziele geknüpft ist. Wenn die Ziele erreicht werden,
erhalten die Investoren ihr Kapital zurück sowie eine vordefinierte Rendite.
SIBs bieten somit die Möglichkeit, finanzielle Rendite mit sinnstiftender
Tätigkeit zu verbinden. Der Erfolg eines SIBs wird durch unabhängige
Bewertungen verifiziert, und die Rendite ist direkt an die erzielte soziale
Wirkung gekoppelt.
Impact Investing in der Praxis
Beispiele erfolgreicher Projekte
Impact Investments haben weltweit das Leben von Menschen verbessert.
In Indien hat die Organisation Lok Capital durch ihre Investitionen zur
Schaffung von etwa 40.000 Arbeitsplätzen beigetragen und für 400.000
Einwohner den Zugang zu medizinischer Versorgung erleichtert. Ein
weiteres Beispiel ist der Vital Capital Fund, der in Afrika südlich der Sahara
das wirtschaftliche, persönliche und soziale Wohlergehen von
Gemeinschaften mit niedrigem und mittlerem Einkommen verbessert.
Dieser Fonds hat unter anderem durch den Bau von Krankenhäusern und
die Förderung der Landwirtschaft sowie erneuerbarer Energien signifikante
Verbesserungen der Lebensumstände erreicht.
Erfahrungen von Investoren
Investoren, die sich für Impact Investing entscheiden, erwarten heutzutage
wettbewerbsfähige Renditen. Sie gehen davon aus, dass impact-bezogene
Faktoren, die sich positiv auf die langfristige Wettbewerbsfähigkeit eines
Unternehmens auswirken, auch zur finanziellen Rendite beitragen können.
In den USA ist beispielsweise die Bereitschaft, auf Renditen zu verzichten,
um eine positive Wirkung zu erzielen, gestiegen. 40 Prozent der befragten
amerikanischen Investoren sind bereit, für Impact auf Rendite zu
verzichten, was einen Anstieg von 4 Prozent gegenüber der letzten
Umfrage darstellt. In Deutschland sind jedoch nur 31 Prozent der
Investoren bereit, für Impact auf Rendite zu verzichten.
Marktentwicklung und Trends im Impact Investing
Marktvolumen
Der Markt für Impact Investing in Deutschland zeigt eine beeindruckende
Wachstumsdynamik. Im Jahr 2022 wurde das Volumen der selbst
deklarierten Impact Assets auf 38,9 Milliarden Euro geschätzt. Von diesem
Gesamtvolumen können jedoch nur 12,35 Milliarden Euro als
wirkungskompatibel oder wirkungseffektiv eingestuft werden, was die
Notwendigkeit einer präziseren Klassifizierung und Transparenz in diesem
Sektor unterstreicht. Dieser Trend ist nicht nur auf Deutschland beschränkt;
global gesehen stieg das Volumen der Impact-Investitionen im Jahr 2023
auf 495,82 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 17,8 Prozent
gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Zukünftige Trends
Die Zukunft des Impact Investings wird von einer zunehmenden
Diversifizierung und technologischen Integration geprägt sein. Besonders
auffällig ist das wachsende Interesse an nachhaltigen Energien und der
verstärkte Fokus auf Geschlechtergerechtigkeit und Diversität. Es wird
erwartet, dass Impact Investors im Jahr 2024 vermehrt in Technologien und
Praktiken investieren werden, die auf die Reduzierung von
Kohlenstoffemissionen abzielen. Zudem wird eine verstärkte Nutzung von
Daten und Technologie prognostiziert, um die sozialen und ökologischen
Auswirkungen von Investitionen besser messen und verwalten zu können.
Diese Entwicklungen deuten darauf hin, dass der Markt für Impact–
Investments weiterhin robust wachsen und sich als wichtiger Bestandteil
des globalen Finanzsystems etablieren wird.
Schlussfolgerung
Impact Investing hat sich als eine Schlüsselstrategie für Anleger etabliert,
die nicht nur finanzielle Erträge anstreben, sondern auch einen positiven
sozialen und ökologischen Einfluss erzielen möchten. Diese
Investitionsform ermöglicht es, Kapital in Unternehmen, Organisationen und
Fonds zu investieren, die neben finanziellen Renditen auch messbare
positive Effekte auf die Gesellschaft und die Umwelt haben.
Es ist wichtig, den gesamten Prozess des Impact Investings zu
berücksichtigen, der ähnlich dem traditioneller Investitionen ist, jedoch
zusätzliche Schritte zur Bestimmung und Überwachung der Auswirkungen
erfordert. Die Anleger müssen daher nicht nur die finanzielle Rendite,
sondern auch die soziale und ökologische Wirkung ihrer Investitionen
bewerten.
Die verschiedenen Formen des Impact Investings, darunter Social Impact
Investing, ESG Impact Investing und Impact Investing Funds, bieten
unterschiedliche Schwerpunkte und können verschiedene Arten von
Investoren ansprechen. Jede dieser Formen hat einzigartige Merkmale, die
sie für bestimmte Anlageziele geeignet machen.
Die Bedeutung der Nachhaltigkeit in der Anlagestrategie wächst stetig, und
Impact Investing spielt dabei eine zentrale Rolle. Es unterstützt Investoren
dabei, in Projekte und Unternehmen zu investieren, die nicht nur finanzielle
Renditen liefern, sondern auch zur Lösung sozialer und ökologischer
Herausforderungen beitragen.
Abschliessend ist die Transparenz und Zurechenbarkeit der Effekte von
Impact Investments von grösster Bedeutung, um das Risiko des “Impact
Washings” zu vermeiden. Anleger sind aufgefordert, die sozialen und
ökologischen Effekte ihrer Anlagen kontinuierlich zu messen und zu
dokumentieren, um ihre Glaubwürdigkeit und Wirksamkeit zu
gewährleisten.
FAQs
Was versteht man unter Impact Investment? Impact Investments
zeichnen sich durch vier Hauptmerkmale aus: die Absicht, eine positive
gesellschaftliche Wirkung zu erzielen (Intentionalität); die Nutzung von
Daten für die Anlagestrategie (Evidenz); das Management der
Wirkungsperformance (Steuerung); sowie den Beitrag zum Wachstum von
Impact Investments durch Erfahrungsaustausch.
Welche Arten von Impact Fonds sind verfügbar? Impact Fonds sind
spezielle Anlageprodukte, die darauf abzielen, einen sozialen, ökologischen
oder wirtschaftlichen Mehrwert zu schaffen. Diese Fonds sind so gestaltet,
dass ihr Beitrag zu Nachhaltigkeitszielen messbar und nachweisbar ist.
Was ist ein Finanzprodukt, das ein Nachhaltigkeitsziel verfolgt? Ein
solches Finanzprodukt ist ein Impact Fonds. Dieser strebt nachweisbare
und messbare soziale, ökologische oder wirtschaftliche Nachhaltigkeitsziele
an.
Warum sollte man in ESG investieren und was sind die Ziele dieser
Investition?
Investitionen in ESG (Environment, Social, Governance)
ermöglichen es Investoren, die Nachhaltigkeit von Unternehmen oder
Staaten besser einzuschätzen. Durch die Berücksichtigung von Umwelt-,
Sozial- und Governance-Faktoren wird die Nachhaltigkeit der Investments
eines Finanzprodukts bewertet.